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全国消费市场触底回升 必选消费股一季度业绩强劲增长

时间:2020-03-06 07:56    来源:证券时报

大消费股全线反弹,家电、食品饮料、猪肉等板块强势上涨。商务部昨日下午披露称,全国消费市场触底回升,开始恢复正增长。

从个股情况来看,白酒股中山西汾酒涨停,贵州茅台大涨3.73%,行业整体涨幅达到4.8%;猪肉股更是超10只个股涨停;食品饮料也表现不俗,包括西王食品、加加食品、金字火腿等个股涨停;家电行业则有澳柯玛、飞科电器、深康佳A等涨停。

节后大消费股

整体跑输大盘

节后受疫情影响严重的消费板块被资金冷落,滞涨严重。以白酒板块为例,春节后至3月4日,18只白酒股仅顺鑫农业和贵州茅台2只个股上涨,其他个股均为下跌(其中ST皇台停牌),舍得酒业、古井贡酒、口子窖3只股跌幅超过10%。

再比如家电板块,除部分个股叠加其他概念炒作外,行业龙头节后基本是逆市下跌。春节后至3月4日,行业龙头格力电器、美的集团、海尔智家等股价均下跌,其格力电器跌幅超6%。

食品饮料相比上述两个行业表现稍强,但龙头海天味业、伊利股份股价节后至3月4日仍表现为下跌。猪肉股在节后表现则相对强劲,龙头牧原股份节后创新高并站上百元大关,猪肉股的强劲表现与春节期间猪肉价格大涨不无关系。

全国消费市场触底回升

汽车行业反弹较为明显

2月份消费被明显压制。以乘用车销量为例,2月车企产销数据惨淡,乘联会3月4日披露数据,预计2月份全国乘用车市场零售销量同比减少80%,1月-2月累计同比下降幅度达到41%,是近20年来的最大降幅。3月4日晚间海马汽车公告2月产销数据,生产量竟为零,销售量同比下滑93%。

随着疫情在全国范围内的缓解,各地下调疫情防控等级,被压制的消费开始释放出来。昨日午后举行的商务部发布会上,商务部市场运行司副司长王斌称,近期全国消费市场运行出现积极变化,市场销售触底回升。

2月下旬,商务部重点监测的1000家零售企业日均销售额比2月中旬增长5.6%,自1月下旬环比连续负增长后,开始恢复正增长。其中汽车反弹较为明显,环比增幅达14.8%;通讯器材、家电环比增长11.7%和11.1%。

渤海证券也指出,此次疫情属于突发性事件,消费品需求尤其是可选消费受到一定冲击。短期来看,由于板块整体估值已与近十年中位数持平,负面影响已经逐步得到消化,随着疫情拐点出现,可选消费已经具有配置价值。同时,此次事件或将加速中小企业出清,使龙头企业集中度得到进一步的提升,强者恒强的局面将更加清晰。

必选消费一季度

业绩强劲增长

消费股去年业绩表现亮丽,以汽车、家用电器、养殖行业、食品饮料行业为例,截至3月4日,上述个股共有142只股披露去年的业绩快报,其中89只股预增,30只股相比去年业绩翻番。猪肉股正邦科技、汽车零部件股隆盛科技、食品饮料个股金字火腿业绩增幅都是5倍以上。

值得关注是,有3家公司已披露今年一季报业绩预告,分别是消费股金字火腿、克明面业和家电配件行业的汉宇集团,前两股一季报均预告同比大增超40%,汉宇集团预告业绩预减60%。

金字火腿周三晚间披露称,一季度预计实现归母净利润4500万元至5500万元,较上年同期增长41.16%至72.53%。第一季度网上销售收入较上年同期有大幅增长,同时新增进口品牌肉业务收入,因此2020年第一季度净利润较上年同期增长。

而克明面业更是公告称,在新冠肺炎疫情期间,家庭消费需求旺盛,挂面属主食类家庭消费刚需品。公司产品在供不应求形势下,高毛利产品销量增加,买赠促销活动大幅减少,导致一季度毛利率较上期提高,销售费用率降低,利润总额增加。

滞涨的高增长

低估值大消费股

证券时报·数据宝统计显示,以上述4个行业为范围,筛选出去年业绩正增长(预告/快报)、滚动市盈率低于30倍、春节后涨幅低于10%的个股,共计24只。永安行、钱江摩托、燕塘乳业、金麒麟、富临精工、康达尔6只股去年业绩翻番。还有8只股节后仍表现为下跌,汽车股万里扬节后跌幅超6%,家电股创维数字、新宝股份节后跌幅超2%。

汽车行业的富临精工,滚动市盈率不到10倍,公司预告去年净利润5.12亿元-5.17亿元,扭亏为盈。公告称主要系公司汽车发动机精密零部件业务较上期有所增长,锂电正极材料业务较上期亏损减小。康达尔、天润曲轴、远东传动、万和电气等滚动市盈率均不足15倍。